消息面上，据央视新闻=▲，当地时间1月13日，美国联邦公报显示▼•▪，美国放宽了对

　　去年12月，美国总统特朗普通过社交媒体表示，美国政府将允许向中国出售H200人工智能芯片。据悉，上述对华销售将由美国商务部负责审批和安全审查，美方还将从相关交易中收取费用。

　　CEO黄仁勋此前曾多次表态称，中国是一个非常大的市场，再过两到三年▷•=，中国市场规模可能会达到500亿美元，错失这个市场将会是一个巨大的损失；美国必须认识到，在人工智能竞赛中，美国并不是唯一的国家。

　　就在上周，黄仁勋在CES问答环节中透露◇•，英伟达已启动H200的供应链安排-…◁，芯片正在生产线上流转◁，并正与美国政府就许可证问题完成最后的操作细节▲▷▪。一旦相关流程完成▲，中国客户的采购订单有望陆续到位。

　　▪◆☆“过去两年在算力受限的情况下，国内大模型依旧能通过算法优化迭代模型，如若后续H200出口豁免放开▼，算力约束条件放宽后，国内大模型迭代频率有望进一步提升。▷”世纪证券认为☆▲，H200出口豁免放开并不妨碍算力芯片国产化浪潮，算力自主可控逻辑依旧清晰，看好后续国内模型厂○-•、芯片厂及晶圆代工厂之间的紧密合作，国产算力加速追赶海外算力。

　　在国海证券看来…•，H200有条件对华开放事件的核心▪◇◁，是为中国AI算力供给在短期内提供了一个确定性的补充，但同时也以明确的“技术代差”和★=-“利润分成”政策，强化了长期自主可控的战略必然性□•。

　　该机构指出，考虑到主权AI投资规模庞大以及AI推理市场潜力大○▪●，AI算力需求将维持高景气，产业链有望持续受益。建议关注AI处理器、服务器整机、核心部件(光模块=◇、散热●◇、铜连接)、IDC等细分领域标的○•□。

　　申港研报指出，H200获准入华或加快国内模型厂商此前积压的资本开支的落地■★△，利好英伟达在中国市场的营收贡献▪■，海外AI算力产业链有望受益-。建议关注AI定制芯片出货预期提升及其对网络交换芯片的需求扩张○，关注谷歌、博通等海外ASIC定制产业链，以及有望受益定制行业崛起的相关标的。

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场共有38只概念股--，合计总市值2.70万亿元▪，寒武纪、总市值均超5000亿，摩尔线程、沐曦股份•、体量分别三到五位。

　　2025年初至今…，截至1月13日收盘，近九成AI芯片概念股实现股价上涨，除了新近上市的沐曦股份、摩尔线倍以外，、累计涨幅均超200%，道氏技术◆◁=、复旦微电、寒武纪、安博通股价也成功翻倍。

　　资金方面，Choice数据显示，今年以来的前7个交易日，多只AI芯片概念股获得融资客青睐。

　　其中，、分别获抢筹7○.60亿和7.13亿元○▷；也有6.48亿元融资净买入；昆仑万维、、、云天励飞4股的融资净买额均在2亿至5亿元之间。

　　“作为专注于数据处理及互连芯片设计的企业◇，澜起科技在内存配套芯片领域占据龙头地位，且在AI相关▼…‘运力’芯片领域布局领先，具有显著的行业竞争力-★。☆☆◁”东吴证券近日研报指出，随着DDR5渗透率持续提升及AI驱动下PCIe Retimer▼◇◆、MRCD/MDB、CKD等新品持续放量，同时津逮服务器平台产品线不断拓展，公司业绩有望保持强劲增长态势。

　　聚焦半导体显示□★、新能源光伏和材料三大核心主业，公司昨晚披露的业绩预告显示▷•◆，公司2025年归母净利润预盈42.1亿至45.5亿元，同比预增169%至191%。