中国互联网变天 中国互联网行业正在迎来一种久违的•☆△“重资产焦虑感”。 过去十年，行业的护城河是流量▼•▪、生态、组织效率；而今天，决定胜负的，是芯片、算力▽、模型迭代速度=△▽，这些本不属于互联网公司的变量。 根据天

　　近期，全球存储行业正经历一场“量价博弈” 的特殊周期☆。一方面☆◁□，AI 数据中心带来的强劲需求推动存储芯片价格持续飙升，行业步入上行通道■▷●；另一方面，国内外头部企业纷纷掀起扩产热潮，试图抢占市场份额。 半导

　　现在电子芯片越做越小，光想在这么窄的地方跑，却容易“挤不动-▼”——因为光的波长比芯片尺寸大太多。最近一群中外科学家找到个办法，不仅让光在纳米级“跑起来☆▪”▪，还能像交通指挥一样把不同的光•“分开走▼”，甚至创了

　　前言： 算力爆炸的时代，光就是电的未来。 当AI大模型训练对网络带宽的需求迈入Tb/s级别▲•▼，当5G向6G演进催生太赫兹通信探索，作为光通信系统[心脏]的光芯片，正迎来技术突破的密集爆发期。 图片来源★●?

　　文丨泰罗 H200芯片获准对华出口，光模块CPO三剑客新易盛、中际旭创和天孚通信股价继续飙升。 随着服务器散热需求如同坐上火箭，液冷温控赛道也瞬间被点燃□。近期△，摩根士丹利发布报告◁-■，称英伟达新一代AI平

　　作者◁? 方乔编辑? 汪戈伐 近日，源杰科技发布公告，董事会授权管理层启动H股上市前期筹备工作，授权期限为12个月。这家2022年12月登陆科创板的光芯片企业，正在寻求▼●“A+H▪□-”双平台上市。 公司选

　　文丨泰罗 这绝对是今年最精彩，也最颠覆认知的逆袭■。 一个只有高中学历的中国人，竟然干出了一家世界级的芯片公司—江波龙。 从9月底到现在，江波龙股价最高翻了三倍多○▷◇，总市值最高冲到1300亿以上◁。刚刚过去

　　市调机构counterpoint公布了今年三季度全球存储芯片市场的数据，数据显示中国在存储芯片方面占有的份额已超过日本，仅次于美国◁△，并且与美国的份额快速缩短， 赶超美国就在旦夕之间，凸显出中国存储芯片

　　Ai产业链当前的盈利能力是前所未有的，但行业内的利润分配也极为不平衡△，英伟达赚走了行业内50%的利润，而众多芯片产业链公司却仍然在周期底部，距离21年的业绩高点遥遥无期。 芯片产业链向来是一个系统性工

　　本文系基于公开资料撰写▽☆◇，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议。 北京时间10月15日午后，荷兰光刻机之王阿斯麦（ASML）披露了第三季度财报，营业收入录得75.16亿欧元▪□，处于二季度指引的低位区间☆，

　　文丨徐风 近年来，全球科技巨头的AI军备竞赛愈演愈烈。“MAMA•-●”四巨头超3000美元的年度资本开支、甲骨文3000亿美元的…★▼“炸裂”合同等让赛道投资渐入狂欢▲▼。 在此背景下，头顶◁○“火腿第一股”光环的金字

　　光芯片也被称为光子集成电路，是基于硅基光子集成技术，以光波为载体完成信息传递和数据运算的新型光学器件。 按功能可分为激光器芯片和探测器芯片◇。激光器芯片按出光结构可进一步分为面发射芯片和边发射芯片，面发

　　作者丨铅笔道 惜文 上海最近杀出一个超级独角兽：曦智科技，今天融资15亿▪★。中国移动旗下基金、上海国投、国新基金▲☆、浦东创投等机构联合投资。 一场由光驱动的算力浪潮▼○，正加速奔来。 - 01?- 这家公司的

　　作者丨铅笔道 直八 最近，山东青岛跑出一个超级隐形冠军☆▷…：纳真科技，向香港发起IPO冲刺。 提到海信，你大概率会想到电视、冰箱；但提到纳真科技▷▷，可能没多少人听说——可你知道吗？这家 □△-“低调选手” 的控股

　　光刻机一直是中国芯片之痛☆，原因就是某国一直阻止光刻机巨头ASML将先进的EUV光刻机卖给中国，由此导致中国利用现有的光刻机发展到7纳米之后，前进的难度异常大■■-，为此中国一直试图自己研发先进的光刻机•▼，或是

　　芯片IP正在变得越来越重要。 在刚刚结束的巴黎RAISE AI大会上▷，这样一种说法激起了讨论：EDA正逐渐成为一项IP业务▪，越来越不需要验证模块或芯片的组装过程。 当然，事实并没有到如此夸张的程度。S

　　时代造就时代的企业▪。 随着AI的爆火，在全球风口之下，光模块板块成为了最大的赢家之一。 背靠英伟达，新易盛则成了市场“最靓的仔”。 近期-•◇，光模块龙头企业新易盛发布了2025年中期业绩预告，预告显示○，公

　　芝能智芯出品 2025年第二季度，全球75家半导体与硬科技初创企业共计融资19亿美元△。VC/PE资本的关注点正从传统逻辑工艺向更深层次的结构创新和制造范式转移。 在芯片架构☆、先进封装、光互连、功率器件

　　芝能智芯出品 PCI Express 7.0 已正式进入概念验证阶段，这一关键互连技术进入新一轮带宽翻倍的周期▷☆。 规范将数据传输速率从 PCIe 6.0 的 64 GT/s 提升至 128 GT/s，保持三年一更的节奏

　　芝能智芯出品 2025年第一季度，全球芯片行业迎来了显著的投资热潮，尤其是在人工智能（AI）芯片和数据中心通信领域…○。 据统计，75家初创公司共筹集了超过20亿美元的资金☆=○，AI硬件及其支持技术成为本