2026年1月1日，全球芯片行业围观了一场精心安排的“压线操作□”•○◇。台积电正式官宣，其南京工厂已获得美国商务部颁发的年度出口许可证，这意味着在2026年全年，台积电可以继续为其南京工厂获取美国制造的芯片生产设备，而无需为每一笔交易单独申请许可。

　　这项许可的到来时机极为微妙。它替代的是一项名为“经验证最终用户”（VEU）的制度，该制度已在2025年12月31日到期。在过去几年，VEU相当于一张集体“通行证”▲，让台积电、三星◆☆=、SK海力士等在中国大陆设有工厂的非中资企业，能够相对顺畅地为其大陆工厂进口特定的美国管制设备，以保障生产的连续性。

　　VEU的到期让业界一度担忧这些工厂可能面临设备“断粮…□”的风险，而美国商务部选择在旧授权失效的最后时刻发放新的年度许可○=，无疑让台积电南京厂暂时松了一口气□，但也将全球半导体产业置于一种年度审核所带来的不确定性之下。

　　这一纸许可，远非简单的政策放宽◇●▼。它标志着美国对华半导体技术出口管制的游戏规则发生了根本性改变。

　　一个长期稳定的豁免体系被更具弹性和不确定性的年度审批所取代。美国此举的核心逻辑在于“精准管控”。

　　台积电南京厂主要生产16纳米及更成熟的制程芯片◇，这些并非当前最尖端的3纳米或2纳米产线，但却是汽车、家电、工业设备等众多传统产业的“粮食◆”，市场需求庞大且稳定。

　　全球汽车产业正处在向新能源转型的关键阶段，对汽车芯片的需求呈现爆发式增长。台积电南京厂的成熟制程芯片是汽车芯片的重要来源之一。

　　如果该工厂的设备供应因许可问题中断◁△□，导致产能受限，将波及全球汽车产业▷，美国的汽车制造业也难以独善其身=●□。台积电作为全球最大的晶圆代工厂，市场份额超过50%，其南京厂的运营稳定性不仅关乎中国大陆客户的芯片供应=★，也影响着苹果、高通等国际巨头在华的产业链布局。

　　美国若不批准台积电南京厂进口设备•，会引发连锁反应•…•，冲击全球半导体产业链的完整性，这并不符合美国的长期经济利益。

　　美国的这一决定也考虑了其本土企业的压力。全球排名前五的芯片设备商中，美国公司占据了三位，包括应用材料（Applied Materials）、科磊（KLA）和泛林（Lam Research）○。

　　这些企业在中国市场的营收占比曾长期超过35%，高峰时甚至达到40%以上。自美国加码对华限制后，这些企业的中国业务出现断崖式下跌★▪。

　　例如◁○，应用材料来自中国的营收占比从35%跌至18%•，单季度损失就高达10亿美元；科磊每季度少赚约5亿美元；泛林的占比也从32%下滑到24%。巨大的业绩压力使得这些美国设备巨头持续向美国政府施压，它们不愿轻易放弃全球最大的半导体设备市场▲。

　　从技术遏制的战略层面看，美国的核心目标是限制中国获取和发展先进半导体技术的能力，特别是7纳米及以下的先进制程★。台积电南京厂所从事的成熟制程生产=，并非美国当前意图锁死的“最先进”领域。

　　允许其继续运营，一方面可以满足中国乃至全球对成熟制程芯片的庞大需求，维持市场基本稳定；另一方面，美国可能也希望借此将中国芯片产业的一部分产能锁定在成熟制程的▲“舒适区”◆，从而在一定程度上阻碍其向更先进制程领域迈进的步伐。这是一种“既要让你活下去做代工…■，又要让你难上去搞突破◁=”的策略。

　　此外，通过年度许可制度，美国获得了更大的控制杠杆◁□▲。相比于过去的VEU制度■▲，年度审批使美国政府能够更直接★◆、更频繁地介入监管与审查，可以根据自身的战略需求和国际形势的变化●■，逐年评估和调整出口政策，灵活地掌握设备流向▪•，防止技术泄露风险。这种转变使得美国在半导体领域的博弈中占据更为主动的地位△▼。

　　对于台积电而言△★★，这张年度许可证是其南京工厂的“定心丸★○▼”，确保了2026年工厂的稳定运营和产品交付=…。该工厂月产能达数万片晶圆，约占台积电全球总产能的3%◁★。

　　这座工厂已获得巨额投资用于扩建•▽◇，并服务于汽车电子•□、物联网等领域的庞大客户群。如果设备供应中断☆◇▪，不仅现有生产线可能停滞☆▽◇，台积电也可能错过中国汽车芯片市场快速增长带来的商业机会▽◇★。

　　但台积电的处境也变得更为微妙。它必须小心翼翼地在美国和中国大陆市场之间维持平衡。一方面，其最先进的制造技术和主要的产能扩张计划（如美国亚利桑那州工厂）都与美国紧密相连，必须符合美方的监管要求☆□。

　　另一方面，中国大陆市场对其成熟制程芯片有着持续且稳定的需求•▪，是重要的收入来源之一。

　　年度许可制度像一把“达摩克利斯之剑”高悬头顶，使得台积电在南京工厂的长期产能规划…、大规模资本投入或技术升级变得困难■，每年都必须面对可能的审批风险。返回搜狐，查看更多