刚看到美方要对中国半导体征关税的新闻，我的第一反应不是愤怒▷▼，而是兴奋•◁。因为这套剧本，我们早就不是第一次看了▲。每一次所谓的★☆“制裁”和“加税”，最后准地变成了。所以别被外交部的“坚决反对”和“损人害己”给带偏了情绪，我们得看透这背后的财富密码●•。

　　美国加税的核心目的☆◆▼，是想用高昂的成本把我们锁死在产业链的中低端○△，打击我们的先进制造。他们也就是嘴上说说，最后都是没有认清中国的市场对他们的意义，根据富瑞（Jefferies）的分析，像英特尔、德州仪器（TI）、亚德诺（ADI）这些美国芯片巨头，他们每年有大约20%-30%的收入都来自中国。你对我卖的东西征高额关税◆，导致你的产品在我这里价格暴涨失去竞争力，那空出来的巨大市场蛋糕给谁吃-=？答案不言而喻。

　　所以▪▪，中方的反制才是真正的高手过招。我们修改了芯片◆•○“原产地▽▲”的认定规则，一刀砍在了美国IDM（垂直整合制造）模式的“大动脉▽★”上。新规则简单说就是不管芯片是谁设计的，最后在哪片晶圆上制造出来=◇，就算哪国的产品。这意味着，即使是在美国设计、在东南亚封装测试的芯片，只要晶圆是在美国工厂◆■“流片”生产的，进入中国就要被征高额关税。德州仪器、ADI这些公司在美国本土有大量晶圆厂，它们首当其冲。

　　因此，这场博弈的底层胜负手◆，已经从“关税高低”转移到了◆▷“供应链的选择权”上。下游的中国厂商，为了成本和控制供应链安全，会疯狂地寻找美国芯片的替代品。这个替代过程，就是我们寻找投资机会的藏宝图。

　　第一-，国产模拟芯片板块，这是本次事件的“天选之子=◆▽”。模拟芯片是电子设备的“血液”，用途极广，但长期被德州仪器▽、ADI等美国巨头垄断，国产化率还很低。更重要的是，模拟芯片对制造工艺（制程）的要求不那么苛刻，国内的成熟制程（28纳米以上）产线完全能够胜任。政策一驱动，下游客户替换意向非常强烈。可以重点关注在技术和产品线有深厚积累的公司☆=，比如圣邦股份、思瑞浦、纳芯微等•。有调研显示，相关公司近期订单意向火爆。

　　第二-□▷，半导体制造（晶圆代工）与设备材料，这是自主可控的◇▷“地基”。逻辑很简单：美国芯片要寻求避税，要么把工厂搬出美国，要么把制造订单交给非美国的代工厂。而中国本土的晶圆代工厂，如中芯国际▼、华虹半导体•○▷，就成了最理想的选择之一。制造订单的增加，会直接带动上游的半导体设备和材料需求。而这一块▷■☆，本身就是国家拼死也要突破的-“卡脖子”环节。设备方面■△，北方华创、中微公司、拓荆科技等公司在刻蚀、薄膜沉积等关键设备上已实现突破。材料方面▲，像江丰电子的靶材△、安集科技的抛光液、雅克科技的光刻胶等，都在加速国产替代▼◁。

　　第三，军工电子等“内需免疫○”板块••，是稳定的★○-“压舱石”•◇○。这个板块的逻辑更直接▲，它的需求几乎完全来自国内国防订单，供应链高度自主◁▷◆，本身就不看美国脸色。在美国层层加码的科技封锁下◁，军工电子的自主化只会越来越强。像紫光国微△、振华科技、鸿远电子等公司…☆△，其增长逻辑与外贸关税波动相关性很小，更多是跟随国内国防现代化的内生需求。

　　总体来看☆，美方2027年的关税计划，看似是一记重拳○▲▷，实则更像一针提前注入市场的“清醒剂”和“”●。它让所有产业链上的玩家都清醒地认识到□=，依赖单一外部供应链的风险有多大，从而更快地倒向国产替代△。对于我们来说，与其焦虑•◆▪，不如冷静地顺着=▪“国产替代”这条最坚不可摧的主线，去挖掘那些真正在攻克技术、占领市场的公司。这场博弈=◇，时间在我们这边。

　　12月28日，辽宁省喀左县卫生健康局、喀左县公安局发布关于“个别餐饮商户感染艾滋病”传言的情况通报•●：近期■▼，有关于▲•◁“个别餐饮商户感染艾滋病”的传言□，为回应社会关切，县疾控中心对餐饮经营者等7人进行了艾滋病病毒（HIV）检测。

　　12月底正是梅花的“高光时刻”▲，金黄的花朵缀满枝头，香气清远，给冬日的郑州增添了一抹亮色与诗意。这个周末，不妨带上家人约上朋友一起去寻香打卡★■，用一场“梅”好的仪式感，度过美美的周末吧！

　　河南将出现大雪或暴雪=□▽！跨年大范围雨雪+冷空气登场，郑州最大积雪深度8厘米，气温暴跌至零下6℃

　　维持多日的雨雪稀少、气温偏暖的天气格局，即将迎来重大改变。未来十天，将有三股冷空气影响我国。30日开始◆…，一场大范围雨雪也将自西向东铺展开来！三股冷空气接连登场2026“冷场”开年今起10天，将有三轮冷空气过程•…△：12月28日~30日、12月30日~2026年1月2日、1月5日左右▽-。

　　辽宁辽阳白塔区三里厨娘饭店重大火灾事故调查报告今日（28日）向社会公布•■□。

　　年龄将不再是免罪金牌。明年1月1日起☆，新修订的《治安管理处罚法》就要正式施行了。新法专门新增了补充条款◇◁，明确14周岁以上未成年人及70周岁以上老年人，若违法情节严重□△、影响恶劣■◆，或一年内两次以上违反治安管理，都将可能被执行行政拘留。

　　新朋友戳 ⇪ 蓝字关注我们哦！应急管理部消息，11月份以来，2025年度安全生产考核巡查正式启动，由国务院安委会有关成员单位负责带队的22个安全生产考核巡查组（下称“考核巡查组”）陆续进驻31个省、自治区、直辖市和新疆生产建设兵团。

　　【来源：巩义融媒】为进一步增强少年儿童法治观念，护航未成年人身心健康成长◇，日前，巩义市人民法院邀请巩义市嵩山路小学二年级近200名师生及部分家长代表到法院参观，近距离了解法院职能，沉浸式感受法治魅力。

　　洛阳市住房公积金管理中心发布最新通知，12月31日起暂停办理住房公积金业务○。尊敬的缴存职工、单位:根据中心2025年度决算工作安排，2025年12月31日起暂停办理柜面及线上各项住房公积金业务，2026年1月4日起恢复正常…■◁。

　　越南那旮旯最近有点闹心，号称要撑起“亚洲奇迹-…▼”下半场的核电项目▪，直接被日本给泼了盆冷水。2025年12月8日，日本驻越南大使伊藤直树当着路透社记者的面，明明白白说了，因为工期太赶，日本要退出越南宁顺2号核电站的建设计划。

　　把外交当豪赌，把民生当筹码，结果只能是反噬。政治蜜月这东西，从来都不牢靠，对日本首相高市早苗来说，这段蜜月甚至短得有些残酷▲。